Хөрөнгө оруулалт гэж юу вэ? хөрөнгө оруулалтын эдийн засгийн үр ашиг. зардлаа нөхөх хугацаа

Бизнес хөгжлийн хөрөнгө оруулалт тогтмол чиглэл Компани явдал: эдгээрийн аль нь ч удирдлага, компанийн санхүүжүүлэгч тодорхойлсон тэргүүлэх хамааран зүйлсийн нь янз бүрийн тарааж болно. Холбогдох хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгийн статустай байж болно. тэдний онцлог нь юу байх вэ? Эдгээр хөрөнгө оруулалтын үр дүнг хэрхэн үнэлэх вэ?

хөрөнгө оруулалт гэж юу вэ?

Хөрөнгө оруулалт - мөнгө барилга, засварын ажил, эсвэл үндсэн хөрөнгө болон биет бус хөрөнгө нь холбоотой байж болох нь тодорхой нөөцийг худалдан авах хөрөнгө оруулалт юм. Бизнес хөгжлийн тайзан дээр хамаарч хөрөнгө оруулалтын тодорхой төрлийн зонхилох хэмжээ өөр өөр байж болно. Тиймээс хэвийн чиг хандлага сэргээн босголтод хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнийн аажмаар нэмэгдэх ба дагуу, барилга холбоотойгоор тэдний эзлэх хувь буурсан болон үндсэн хөрөнгө худалдан авах гэж үзэж байна: Энэ шинээр олж авах буюу бий болгох бодвол эдгээр нөөцийг ажиллагааг хангахад ихээхэн давуу тал болж байна. Ялангуяа энэ нь томоохон аж ахуйн нэгж, үнэтэй үйлдвэрлэлийн хөрөнгийг нэг удаа худалдан тодорхойлогдоно ирэх үед.

Хөрөнгө оруулалт - бэлэн мөнгө, аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө зорилтот буюу компанийн хувь хүний банкны дансанд хуримтлагдаж байдаг юм. Resources, дамжуулан хэрэгслийг бүрдүүлэх өгөгдөл, хамгийн их нь:

• компанийн өөрийн орлого;
• хөрөнгө оруулалт;
• зээл;
• Орлогын.

тогтмол хөрөнгийн аргууд хөрөнгө оруулалтын

хөрөнгө оруулалтын 2 үндсэн арга байдаг тогтмол хөрөнгийн компани.

Нэгдүгээрт, төвлөрсөн арга байдаг. Тэрээр анхан шатны хөрөнгө оруулалтын аж ахуйн нэгжийн гол удирдлагын бүтэц түвшинд нийцэж байна гэдгийг харуулж байна. Жишээ нь - тухайн компанид, эсхүл эцэг, эх, компанийн төлөөлөн удирдах зөвлөл компанийн охин холбоотой юм бол.

Хоёрдугаарт, компанийн үндсэн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт нь төвлөрсөн бус арга байдаг. Тэрээр орон нутгийн засаглалын бүтэц түвшинд санд хөрөнгө оруулалтын талаар шийдвэр гаргах санал болгож байна. үйлчилгээний хөгжил, дотоодын үйлдвэрлэлийн оновчтой болгох - Жишээ нь.

ургамлын хэмжээнээс хамаарч, орон нутгийн хууль, компанийн соёл, нэг буюу үндсэн хөрөнгийн аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулалтын бусад аргаар давамгайлсан үйлдлийн шинж чанар.

Эргэн төлөлтийн хугацаа болон эдийн засгийн үр ашигтай хөрөнгө оруулалт

өөр өөр компаниудын хооронд эдийн засгийн үйл ажиллагааг харьцуулахад хөрөнгө оруулалтын сангийн хөрөнгө оруулалтын зардлаа нөхөх хугацаа маш жигд бус байна. Дүрмээр бол, энэ нь том хүмүүст илүү жижиг бизнест их бага байна. Шинэчилж үндсэн хөрөнгийн жижиг үйлдвэр хийх хөрөнгө оруулалт, ихэвчлэн 3-4 жилийн дотор зардлаа нөхөх үед гэрээнд байгаа явдал юм. ижил төстэй орчин нь том үйлдвэр, ажиллах ёстой нь зарчмын хувьд санхүүжилт өмнө 10 орчим жилийн нэмүү өртөг зардлаар ашиг хэлбэрээр буцаж болно.

нь хөрөнгө оруулалтын эдийн засгийн үр ашгийг үнэлэх хийж болно замыг авч үзье. Ер нь хэр хурдан нь холбогдох хөрөнгө оруулалтын эдийн засгийн үр нөлөө нь ихээхэн компанийн амжилт, өрсөлдөх чадварыг тодорхойлно.

ашиг хэлбэрээр - ерөнхийдөө авч хөрөнгө оруулалтын зардал үр дүнтэй дагуу барилга угсралт, сэргээн босголт, эсвэл үндсэн хөрөнгө худалдан авах, үр дүн холбоотой зардал хоорондын харьцаа хэлнэ. Заримдаа дахь хөрөнгө оруулалтын үр дүнг үнэлэх гол шалгуур болгон хөрөнгө оруулалтын өгөөж нь үндсэн хөрөнгийн бусад үзүүлэлтээр гаргасан. Жишээ нь: - цоо өмнө, хэрэглэгч салбарт өөрийн хүлээн зөвшөөрөх динамик өргөжүүлэх. Аль аль нь чиг хандлага хамгийн шилдэг нь эдийн засгийн үйл ажиллагааг ажиглаж, харин болно.

бүх тохиолдолд, үндсэн хөрөнгө нь шууд хөрөнгө оруулалтын үр дүн - компанийн буюу чанарын өөрчлөлт үйлдвэрлэлийн хүчин чадлыг нэмэгдүүлэх явдал юм. Энэ компани нь бараа буюу түүнээс дээш технологийн бүтээгдэхүүн нь илүү их хэмжээний үйлдвэрлэх боломжтой гэсэн үг юм. Өөр нэг асуулт нь зардал буурах хамт байх эсэх тухай асуудал юм. зардлыг бууруулах нь үргэлж тогтмол хөрөнгийн шинэчлэх хувьд компанийн удирдлагын тэргүүлэх хамааралтай биш гэдгийг баримт. Энэ үйл ажиллагааны нэг хэсэг нь ийм компанид хөдөлмөрийн бүтээмж, нөөцийг хамгаалах түвшин, логистикийн түлшний үр ашиг, технологийн хүртээмжтэй дэд бүтэц гэх мэт чухал үзүүлэлт юм.

холбогдох үзүүлэлтүүд нь үргэлж хөрөнгө оруулалт нь шууд холбоотой байдаг байна. хөрөнгө оруулалтын эдийн засгийн үр ашиг, улмаар, бизнесийн нөхцөл байдал өсөлтийн олон харгалзах хөрөнгө оруулалтын хэмжээ, эрчим хамаарах ёсгүй гэдгийг үнэндээ тохируулсны дараа үнэлнэ. Гэсэн хэдий ч, менежментийн компани нь үндсэн хөрөнгийн боломжит хамгийн сайн тэнцвэртэй хөрөнгө оруулалтын хэв маягийг бий болгох хүсэл үл тоомсорлож болохгүй. Энэ асуудлыг шийдвэрлэх үндсэн шалгуур үзүүлэлтийг авч үзье.

хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг хангах гол шалгуур

Шинжээчид тухайн шалгуур нь дараах жагсаалтыг тодорхойлсон байна:

• үр дүнтэй хөрөнгө оруулалтын төлөвлөлт;
• эцсийн эргэлтийн бус хөрөнгийн хувьд барилга, үндсэн хөрөнгө, дэвшилтэт шийдэл сэргээн шилдэг технологийн төслүүдийг хайх;
• хөрөнгө оруулалтын эдийн засгийн тэргүүлэх техник, эдийн засгийн;
• бусад бизнесийн туршлага судлах;
• эрх бүхий мэргэжилтнүүдийн оролцоо үндсэн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын талаар шийдвэр гаргах үед.

Сонгогдсон шалгуур бүр чухал ач холбогдолтой юм. компанийн удирдлагын үүрэг - үл хайхрах үйлдвэрлэлийн онцлогт тулгуурлан хүмүүс дунд гарч ирэхгүй байна. Энэ зайлсхийж чадахгүй бол ч тэдний үйл ажиллагаа нь энэ шалгуур өрсөлдөгчид, бизнесийн илүү амжилттай, хүчин зүйлсийг тооцохгүйгээр үзэхэд хөгжинө гэдгийг баталгаажуулахын тулд тэр үед.

үндсэн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт, эдийн засгийн үр ашгийн төрөл

Мэргэжилтнүүд дамжуулан та хөрөнгө оруулалт зэрэг санхүүжилтийн ийм газар үр дүнг шинжлэх болох арга замуудын талаар хэд хэдэн тодорхойлсон. хөрөнгө оруулалтын эдийн засгийн үр ашиг, жишээ нь, үндсэн 2 төрөл байдаг. Энэ юу вэ? үнэмлэхүй, харьцуулсан: шинжээчид үр дүнг тодорхойлох. АНУ-ын нарийвчлан тэдгээрийн тус бүрийн шинж чанарыг судалж үзье.

Туйлын үр ашигтай хөрөнгө оруулалт

Тиймээс хөрөнгө оруулалтын нь үнэмлэхүй, эдийн засгийн үр ашиг байна. Түүний мөн чанар нь тоо, үндсэн хөрөнгийн өртөг нь сайжруулах цэвэр үйлдвэрлэлийн өсөлтийн харьцааг харуулж тодорхойлох явдал юм. Энэ тохиолдолд, бүтээгдэхүүний эргэлтийн бус хөрөнгө ашиглах замаар үүсдэг учраас тухайн хөрөнгө оруулалт нь ихэвчлэн, харин явцуу салбарт тооцогддог - үйлдвэрлэл бизнесийн талбай тусгасан. Энэ нь хөрөнгө оруулалт, тооцоо хорогдлын зардал сан, авч үзэж буй хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг тодорхойлоход харгалзан биш юм гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.

Өөр нэг жижиг зүйл: Эдийн засгийн үр ашгийн тооцоо хөрөнгө оруулалт тогтмол хөрөнгийн хяналтыг зохистой үйл ажиллагаа нь бие даан хэрэгжүүлж байгаа нэмэлт өөрчлөлт хийсэн байх ёстой. цар хүрээ нь эргээд энэ нь үр дүнтэй байдаг бөгөөд энэ нь үйлдвэрлэлд хөрөнгө оруулалтын чанарт шууд харилцаатай байж болно гэж. Хэдийгээр дүрмийн дагуу Эдгээр параметрүүдийг хоёуланг нь ихээхэн хамааралтай.

Тиймээс энэ нь санаж байх ёстой гэж хөрөнгийн өгөөжийн тусад нь авч үзэх нь туйлын зүйлийн хувьд хөрөнгө оруулалт нь эдийн засгийн нийт үр ашиг. Эхний үзүүлэлт тодорхойлох нь эерэг хандлага ч ерөнхийдөө хоёр дахь үнэлгээг зөвшөөрөх.

хөрөнгө оруулалтын харьцуулсан үр ашиг

үндсэн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт харьцангуй үр дүнтэй байдаг. Энэ тохируулга нь оновчтой удирдлага, засаг захиргааны зарим шийдвэрийг хамгийн давуу талтай илэрхийлэгч тодорхойлохын тулд гэж үзэж байна. Жишээ нь, үйлдвэрлэлийн компани нь мэдээллийн баазыг шинэчлэх холбоотой. Харьцуулсан , эдийн засгийн үр ашгийн үзүүлэлт илрүүлж болно захиргааны шийдвэрийг хэрэгжүүлэх одоогийн схем хөрөнгө оруулалт хамгийн бага зардал, түүнчлэн хөрвөх чадварын хувьд бага эрэлт хэрэгцээ байгаа нь онцлог юм. Энэ нь эдгээр үзүүлэлтүүдийн оновчтой хослолыг олж шаардаж болно.

үндсэн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт харьцангуй үр дүнтэй өөр нэг асуудал бол - бус бүтээлтэй аж ахуйн дэд бүтцийн холбогдох хөрөнгө оруулалт, санхүүжилтийн үр дүнгийн харьцуулалт. Бид хөрөнгийн шинэчлэлт үргэлж тэргүүлэгч бизнесийн загварын тэгш тодорхойлдог байна гэж компани үйлдвэрлэлийн шууд холбоотой биш юм ажлын тэдгээр газруудыг оновчтой болгохын тулд өрсөлдөгчөө хариуцуулж болно, учир нь тэмдэглэж Дээрх. үндсэн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт үр ашиг цогц үнэлгээний загвар, холбогдох үйл ажиллагаа, батлах удирдлагын нарийвчилсан дүн шинжилгээ хийх явдал, хэрэв шаардлагатай бол, шийдэл зэрэг чиглэлээр бизнесийн үйл ажиллагааг оновчтой болгох.

үндсэн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт үр ашиг коэффициент

зардал ихээхэн бууруулахын тулд - Энэ нь нэг схем хөрөнгө оруулалт, нөгөө талаас аврахын тулд чадвараар тодорхойлогддог байна гэж тохиолддог байна. Энэ тохиолдолд та ямар нэг стандарт үзүүлэлт, тухайн загварыг сонгох удирдлага болох хэрэглэх хэрэгтэй байж болох юм. хөрөнгө оруулалтын эдийн засгийн үр ашгийн коэффициент - Тэдний хамгийн алдартай дунд. Энэ нь бүхэлдээ тухайн компани, аж үйлдвэр, эсвэл эдийн засгийн суулгаж болно. Зарим эдийн засагчид нь үндэсний эдийн засгийн нөхцөл байдлыг харгалзан, компанийн хөгжлийг үнэлэх нь макро эдийн засгийн үзүүлэлт болгон авч үзэх нь илүүд үздэг.

салбарын үзсэн коэффициент нь нэлээд доогуур буюу улмаас тодорхой, эдийн засгийн хүчин зүйлсийг тодорхой нэг сегмент дээр нөлөө бүхий тэр улсын дээгүүр байж болох юм. Жишээ нь, хөрөнгө оруулалтын аж үйлдвэрийн үйлдвэрлэлийн үр ашигтай харьцаа, жишээ нь барилга,, мэдээллийн технологийн шинж нь илүү ерөнхийдөө бага байдаг. жижиглэн худалдаа - хамгийн өндөр харьцааны нэг. Хамгийн ашигтай дунд байна - Энэ үнэн хэрэгтээ энэ сегмент гэж байгаатай холбоотой. ROI нь нэлээн хурдан Гэсэн хэдий ч, бизнесийн загварт ажиллагааг дэмжих нь маш их хэмжээний хөрөнгө босгох хэрэгтэй байж болох юм тохиолддог.

Бид сангийн хөрөнгө оруулалтын үр дүнг нь макро эдийн засгийн асуудлын талаар ярьж байгаа бол хөрөнгө оруулалтын шинж үзүүлэлт нь орон нутгийн эдийн засгийн үзүүлэлтүүдийн үр инфляци харьцуулахад дефляци болон санхүүгийн indikatorami.Tak, нийтээр хүлээн зөвшөөрсөн схемийг өөр өөр коэффициент, түүнчлэн Төв банкны дахин санхүүжилтийн хүү нь харьцуулж болно .

хөрөнгө оруулалтын жилийн эдийн засгийн үр ашиг ихээхэн аль аль нь шалгуур үзүүлэлт дээр энэ нь аж ахуйн нэгжийн удирдлага нь чанарын өндөр түвшинд байгааг харуулж байж болох юм бол. Гэхдээ энэ нь тухайн үзүүлэлт нь өндөр инфляц байсан гэдгийг нь зүйтэй юм. Зөвхөн энэ тохиолдолд бизнес эрхлэгчид бизнесээ хөгжүүлэх, үзэл эдийн засгийн цэгээс мэдэрч болно. Мэдээж хэрэг, компани хөрөнгө оруулалт нь бага ахиуц үйл ажиллагаа, нийгмийн энэ чухал асуудал дээр хийж болно. Жишээ нь төсвийн татаас, эсвэл, хөнгөлөлттэй зээл хэлбэрээр - Гэхдээ энэ тохиолдолд энэ нь засгийн газрын тусламж хэрэгтэй болох юм.

үндсэн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт, эдийн засгийн үр ашгийг нь бодит үнэлгээ өгөх шалгуур

үнэлэх, үзэж хөрөнгө оруулалтын компани менежментийн үр дүнг дүн шинжилгээ хийх үндсэн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын үр дүнг бодитой судалгаанд илүү анхаарлаа хандуулах байх ёстой. Энэ зорилгоор, тооцоо гэх мэт шалгуурыг авч болно:

• харгалзан олон бизнесийн үйл явцын инерцийг авч хөрөнгө оруулалтын үр дүнгийн судалгаа, (үнэлгээ нь бэлэн мөнгөний үйлдвэрлэл чиглэлийн талаар гол шийдвэр дараа хэрэв нэн даруй хийх ёстой бөгөөд тодорхой хугацааны дараа - том аж ахуйн нэгжийн үр дүн дөнгөж 2-3 жилийн дараа илэрхий хөрөнгө оруулалтын хэрэгжүүлсний дараа болсон) ;
• Нягтлан бодох бүртгэлийн салбарын тодорхой бизнес (сангийн хөрөнгө оруулалт өндөр үр ашигтай нэг газар - ашигт, бизнесийн хөгжлийн хэтийн төлөв тодорхойлогч, бусдад энэ нь хоёрдогч индексийг байж болно);
• орон тоо, санхүүгийн бодлого, маркетинг, брэнд дэмжих хамт - эдийн засгийн удирдлага нь компанийн нэг загварын нэг хэсэг болгон тогтмол хөрөнгө оруулж буй хөрөнгө оруулалтын үнэлгээ.

Тиймээс, үндсэн хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт үр дүнг бодитой үнэлэх нь техникийн үндсэн хөрөнгийн шууд холбоотой байж болох хүчин зүйлсийг авч үзэх явдал юм. улмаас динамик, янз бүрийн компаниудын эдийн засгийн үйл явцын агуулга хоорондын ялгааг бусад - зарим нэг салбарт Үүний зэрэгцээ бусад хэсэгт зарим хүчин байх нь чухал ач холбогдолтой байх болно.

хөрөнгө оруулалтын бүртгэл

хөрөнгө оруулалтын данс, энэхүү асуудлыг авч үзье. Энэ нь юу хийж байна вэ?

Юуны өмнө, компанийн удирдлагын зардал, хөрөнгийн зардал хэрхэн хуваарилагдаж байгаа хянах хэрэгтэй. хөрөнгө оруулалтын эдийн засгийн үр ашиг ихээхэн тэдний үйл ажиллагааг хянах, чанар дээр тулгуурлан тооцож байна.

хэлэлцэж буй хөрөнгө оруулалтыг нягтлан бодох бүртгэл дансны 8 нягтлан бодох бүртгэлийг ашиглан явуулж байна. санхүүжилтийн тодорхой газар нутагт хамаарч мөн дэд данс ажиллуулж болно. Тиймээс энэ барилгын ирэх үед - энэ чиглэлээр мөнгөн гүйлгээ дэд дансанд 3 данс 08. Энэ тохиолдолд тогтмол байдаг, холбогдох зардлыг тэдний тусгай барилга байгууламжийн хамаарах үндсэн дээр ангилах,, бизнесийн гүйлгээ, зэрэг тодруулах санал болгож байна:

• бодит, барилгын;
• суулгах;
• бараа, материал, тоног төхөөрөмж худалдан авах;
• загвар, судалгаа ажлуудад.

дотооддоо болон туслан гүйцэтгэгч байгууллага - - хөрөнгө оруулалтын талаар, сонгосон санхүүгийн механизмын бизнесийн тодорхой нягтлан бодох бүртгэлийн бодлого байдлаар хамаарч буй үндсэн хөрөнгийн баригдаж байна. Энэ тохиолдолд хөрөнгө оруулалтын эдийн засгийн үр ашиг нь мөн өөр өөр арга замаар үнэлнэ. Тэдний хяналт гэрээт үйлдлийнхээ төлөө харгалзах шинжээчээр илүү хүртээмжтэй байна: Энэ нь гол нь компанийн эрх хэмжээний хүрээнд эдийн засгийн үйл ажиллагаа нь дүрмийн дагуу, илүү ил тод байгаатай холбоотой юм.