Хөрөнгө оруулалтын эхлэл сан

Бид хувьцааны зах зээлд хөрөнгө оруулалт хийх хамгийн алдартай банкны ордоос үнэ төлбөргүй хөрөнгө санхүүгийн хэрэглүүрийн сонголт байгаа хөрөнгө оруулалт хүсч байна. Та санхүүгийн зах зээл хянаж өдөр бүр сахих аваас, ямар ч цаг хугацаа, эсвэл боломж та урт хугацаанд хөрөнгө оруулалт хийх сонголтыг авч үзэх хэрэгтэй. Та зах зээлийг шинжлэх болон брокер дамжуулан хувьцааг худалдан авах, харилцан санг холбоо барина уу, эсвэл индекс нь хөрөнгө худалдаж авах сонгож болно.

тодорхойлолт

Индекс харилцан сан (ETF) - ямар ч индексийн үндэс суурь нь үнэт цаасны багцын. Хөрөнгийн индекс - нь харьцангуй үзүүлэлт, "цэнхэр чип" -ийн үнэт цаасны үнэ үүссэн байна гэдгийг хамгийн их хөгжсөн орон компаниуд юм. Тэд дотоодын зах зээл дэх эдийн засгийн байдал харуулж байна. Ийм индекс улс орон бүрт байдаг. нь S & P 500, Германд - - АНУ-ын DAX болон Орос - RTS болон MMBV.

Эхлэл сан бүтэц нь үндсэн индекс давтан хэлэв. Энэ нь зарим нэг улс орон, бүс нутаг, үнэ хувьцааг багтаасан бөгөөд тэд ижил бараа үйлдвэрлэдэг компаниудын бүлэглэсэн байгаа. Эдгээр хувьцаа орсон худалдан авч, өдрийн турш зарж болно. комисс удирдах хөрөнгийн 0.5% байна. Энэ нь PIF нь ETF гол давуу тал юм.

Micex индекс хамгийн том 45 компаний хувьцааг багтаадаг. жин хөрөнгийн хувь тэнцүүлэн тодорхойлно, гэхдээ 15-аас дээш% байж болохгүй. Хамгийн том компаниуд хүний хөдөлмөрийн асар их хувийг төвлөрсөн байна. Түүнээс болон хувьцааны үнэ цэнийг бий болсон юм. өмнө инфляцийн 5% -ийн нэгж хувьцаанд ногдох дундаж орлого. Ийм нөхцөлд, эрсдэлтэй арга илүү үр дүнтэй байдаг. Гэвч хүүгийн үнэлгээ жижиг орлогын хувьд урт хугацаанд сайн санхүүгийн үр дүнг өгөх болно.

статистик мэдээ

нэр ХХ-35 дор анхны ETF, 1990 онд Торонтогийн хөрөнгийн бирж дээр бүртгэгдсэн 1993 онд Түүнийг дагаж, АНУ-ын S & P 500 SPDR, анх тагнуул гэж нэрлэдэг байсан ба NASDAQ-100 байв. 2000-аад онд хөрөнгө оруулалтын зах зээлийн Тэсэрч дэлбэрэх байна. Өнөөдөр 4724 сангууд байдаг. Тэдний нийт хөрөнгө - 2,867 их наяд $, нь ОХУ-д зөвхөн S & P 500 индекс сангийн 127 тэрбум $ данс анх 2013 онд гарч дэргэд зогсож байна .. Дараа нь Москвагийн хөрөнгийн бирж дээр энэ нь ETF FinEx нэрээр бүртгэгдсэн байна. RF-ийн ETF эргэлтийн "Үнэт цаасны зах зээлийн тухай" хуулийг зохицуулж байна. ETF өсөлтийн идэвхтэй худалдааны хэмжээ 2013 онд эхэлсэн юм. Улмаас хөрөнгө оруулагчид ETF жилийн худалдааны хэмжээ харилцан сангаас хөрөнгө шилжүүлсэн гэдгийг 2 их наяд $, 27% -иар өссөн давсан байна.

ETF VS Mutual Fund

Индекс нь хөрөнгө хувьцаа нь хэд хэдэн шалгуурт үндэслэн хамтын сан төстэй байна:

• Мэргэжлийн удирдлага (- компанийг үүн мөнгө хөрөнгө оруулалт харилцан сан удирдаж, ETF удирддаг).
• Бага "босго" орц (- доод хэмжээ тогтоосон борлуулалтын төлөөлөгч хамгийн бага хувь нэмэр оруулсан нь ETF PIF нь хувьцааны үнэ, байх ёстой).
• хөрөнгийн төрөлжилт.

ETF зэрэг үзүүлэлтүүдийн харилцан сангаас ялгаатай:

• Өндөр төлбөр түргэн гүйцэтгэх чадварын. ETF онд худалдан авч, өдрийн турш зарж болно.
• Харилцан сан нэгж үнэ нь цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийн өдөр тооцно. ETF үнэ секунд тутамд өөрчилдөг.
• харилцан сангийн хувьцаа зээлийн мөнгөөр худалдан авч чадахгүй. "Хөшүүрэг" ETF-д ашиглаж болно.
• ямар ч бирж дээр - Харилцан сан, зөвхөн нэг улс орны арилжиж болно хувьцаа байна.
• хамтын сан нь, ETF ялгаатай комисст өгч болно.

зах зээлийн бүтэц

зах зээлийн индекс сан анхдагч (асуудлаар болон хувьцааг эргүүлэн), дунд (хувьцаа эмчилгээ) хуваагддаг. анхдагч зах зээлд нэвтрэх цорын ганц оролцогч эрх бүхий байна. Тэд хувьцааны мөнгө өөрчлөгдөж хувьцааны асуудлыг, өөрөөр хэлбэл, санаачлах, мөн урвуу ажиллагааг явуулах - .. хувилбар төлүүлэхийн. Хувьцаа 50-ны хувьцааг буцаан худалдан. Хувьцаа. Аль хэдийн Төв банкны худалдан авах, худалдах гүйлгээнд оролцсон иргэн, хуулийн этгээдийн хоёрдогч зах зээл.

хууль эрх зүйн үндэс

АНУ-ын индекс сан 1940-ийн эрх зүй, олон нийтийн хөрөнгөөр шийдвэрлэх зохицуулна байна. ETF харилцан сангийн онцлог нь хэд хэдэн нийцэхгүй байх хэдий ч. Заримдаа тэд хөрөнгө оруулалтын итгэл хэлбэрээр байдаг, дараа нь SEC дамжуулан бүртгүүлнэ.

бүх хөрөнгө оруулагчдад нээлттэй, хөрөнгө, ил тод журмыг чанд зохицуулалт: Европын сан нь 2009 оны Тэдний онцлог онд батлагдсан UCITS удирдамжийн дээр үндэслэсэн байдаг. Үүний зэрэгцээ, Люксембург болон Ирландын эхэлсэн сангийн Европын холбооны турш хэрэглэж болно.

үйл ажиллагааны онцлог

Бид хил дамнасан хэрхэн барих нарийвчлан авч үзье. Нэгдүгээрт, компани нь ховор хөрөнгө оруулагчийн хөрөнгийг хүлээн авсан бүх хөрөнгө оруулж байна. 5-10% илүү ихэвчлэн индексийг дууриалган хөрөнгийн фьючерс худалдан авахад зориулж хуваарилсан хөрөнгийг зээлсэн. компанийн үлдсэн 90% нь өөрийн үзэмжээр захиран зарцуулах болно. Гэхдээ энэ нь эрэлт хөрөнгө оруулалтыг буцаах өгөөжийн амласан үнэ харгалзан үүрэгтэй. Энэ бол ETF нь тэдний хөрөнгийг ашиглаж чадахгүй байна байна.

Хоёрдугаарт, санхүүжилт хамгийн Төв банк эзэмшдэггүй болно. Тэд индекс зан синтез. Учир нь энэ нь мөнгөн гүйлгээний бирж дээр банктай гэрээ юм. Зээлийн байгууллага үзүүлэх үүрэгтэй индекс ашиг, үүний төлөө тэр сангийн хөрөнгийн орлого хүлээн авна. Ийм виртуал багцын 90% нь хөрөнгө оруулалт. индекс нь Төв банкны багцын илүү орлого авчирсан бол, сан банкны төлбөр хүлээн авна. эсрэг тохиолдолд тэрээр банкинд ялгааг төлдөг.

банкны эрсдэл

аюул индекс сан индекс хазайх чадахгүй байгаа юм. индекс, үнэтэй орсон бүх хувьцааг худалдан авах хэрэгтэй. менежер бүр өөрийн багцын бий хичээдэг, үргэлж Төв банкны хангалттай солих хийж чадахгүй байна. Би биш бүх компаниуд хувьцааны хөрөнгө оруулалт байгаа, өмнө нь дурдсан. Банкны хадгаламж дамжуулан Зарим нэгтгэсэн индекс. Ийм хөрөнгө оруулалт зээлийн дериватив нь бүтцийн хувьд төстэй юм. Тэд бас нуугдмал эрсдэл агуулж байдаг. банк дампуурсан болвол, барьцаанд 10% нь нэн даруй алга болох болно. хөрөнгө оруулагчийн үлдсэн хэсэг нь үнэт цаасны хэлбэрээр хүлээн авах боломжтой байх болно.

асуудал нь үнэ

Өөрөөр хэлбэл. , RTS цуурайтах индексийн фьючерс худалдан авах нь ETF бий болгох. Харилцан индекс сангууд хөрөнгө, тэд дахин хямд байна. $ 300, үлдсэн хөрөнгийг орд дээр байрлуулж болно - хөрөнгө худалдан авсан тохиолдолд $ 3000, болон фьючерс худалдан авах төлөх хэрэгтэй болно.

Хүчинтэй байх хугацаа фьючерс хязгаарлагдаж байна. Жишээ нь, RTS хувьд гурван сар байна. Өөрөөр хэлбэл та байр сууриа шилжүүлэх хэрэгтэй жилд 4 удаа - бие биеэ ирээдүйг өөрчлөх. Индекс нь хөрөнгө оруулагчийн оролцоогүйгээр энэ үйл ажиллагааг явуулах. хэлцэл солилцоо явуулахад 2-х хураамж. ирээдүйд худалдах, худалдан авах санхүүжүүлэх. Өөрөөр хэлбэл, комисс нь 4-р байх болно. буюу 0,044% хөрөнгө оруулалт. жилд 0.17% төлөх хэрэгтэй болно. Зөвхөн зайлшгүй шаардлагатай хийх шингэн хөрөнгө. Тэгээд хүн бүр индексүүд байна. Энэ нь та олон гэрээ худалдаж авах эсвэл хэд хэдэн хөрөнгийн зах зээл дээр үнэт цаас худалдан авах хэрэгтэй байр сууриа давтах юм. Энэ зардлыг нэмэгдүүлдэг.

Тэнцэл фьючерсийн үнэ динамикийн хамааран эзэмшигч өөрчлөлтийг өдөр бүр эзэлж байна. Хөрөнгө оруулагч ёстой, тэгэхгүй бол түүний байр суурь хүчээр алдагдал нь хаагдах болно, үлдсэн хэмжээг төлж байгаа нь үнэн хэрэгтээ урьдчилан тогтоосон түвшин үр дүнг доор засвар үйлчилгээ бууруулах.

индекс сангийн стратеги нь мөн гэрээний өөр өөр нөхцөл хангах ёстой. Шинэ гэрээний үнийн өсөлтийн дэвсгэр дээр илүү үнэтэй болно.

хөрөнгө оруулалт эрсдэл

Хэзээ сангийн "зөв" үүсэх индекс багтсан тэдгээр багаж хэрэгсэл худалдан авах, мөн харьцаа индексийн угаасаа байдаг нь байх ёстой. Эхний асуудал. менежер тэд индекс одоогийн байгаа учраас аль дараагийн 2 жил нэмэгдэх хандлагатай байгаа бол компаниудын хувьцааг худалдан авах ёстой. Хоёр дахь асуудал нь. Зарим компани өсөн нэмэгдэж эхэлж, зах зээлд эерэг хандлага харуулж байгаа бол менежер илүү индекс нь жин илүү компанийн хувьцааг худалдан чадахгүй. Түүнээс гадна, Төв банк үнэ өснө, мөн индексийн компанийн эзлэх хувь хамгийн их үнэ цэнийг илүү, хяналтын төв банкийг зарах хэрэгтэй болно.

хяналтаас гарч бондын индекс сан. Бусад бүх санхүүгийн байгууллагууд зах зээл, алдагдал оролцоог хязгаарлах, эрсдэлийн удирдлагын арга зүйг хэрэглэх. индекс сангийн тохиолдолд та мөнгө индекс буурахад дараах хэрхэн багасгаж үзнэ үү.

Хэрхэн суурийг сонгох

хамгийн эхний зүйл бол хөрөнгө оруулагч нь тодорхой индекс хөрөнгө оруулалт дарааллаар тодорхойлох хэрэгтэй. эрх бүхий техник, ямар суурь шинжилгээ энэ асуудлыг шийдвэрлэх хэцүү байх болно. Индекс сан хувьцаа, бонд, түүхий эдийн зах зээл, тэр ч байтугай үл хөдлөх хөрөнгө ажилладаг. PowerShares DB АНУ-ын сангийн евро, иен, фунт, Швейцарийн франк ба титэм эсрэг ам.долларын өөрчлөлтийг тооцдог. Энэ мэдээлэл дээр үндэслэн USDX индексийг бий. АНУ-ын түүхий эдийн индекс Commodity Futures болон iShares Глобал Үл хөдлөх хөрөнгийн индекс хувь Cohen & Steers Глобал Realty тооцдог. шинэхэн хөрөнгө оруулагч алдартай индекс S & P 500 индекс буюу Micex сурах нь илүү дээр юм. Түүний хэлснээр энэ нь мэдээллийг цуглуулах хялбар статистик мэдээллийг харьцуулж илүү хялбар байдаг.

сонгох үед сангийн хоёр шалгуурыг анхаарах ёстой: Комиссын хэмжээ, холбогдох индекс. Томоохон сан, магадлал бага нь хурдан дампуурлын. ОХУ-ын сан, хамтын сангийн тухай ерөнхий мэдээлэл "Удирдлагын компаниудын Үндэсний лигийн" хаягт байдаг. хуулиар хэдий ч, бүх хөрөнгийг нь тодорхой байгууллагыг сонгох хэвээр сангийн вэб сайт дээр санхүүгийн тайланг шалгах хэрэгтэй дараа, түүний ажлын талаар тогтмол мэдээлж байх шаардлагатай байдаг.

Энэ нь хамгийн бага ордод анхаарлаа хандуулах нь бас чухал юм. гишүүн болсон юм "ВТБ - Micex индекс". 50000 P - 5000 рубль, мөн "- Micex BCS" байж болох юм. ОХУ-ын хөрөнгө АНУ-ын илүү өндөр шимтгэл хураамж. цалин хөлс сангийн хэмжээ комисс, хадгаламж, аудитор, бүртгэгч, үнэлгээний болон нөхөн төлөгдөх тэдгээр зардлыг багтаана. Тэдний хамгийн их хэмжээ гэрээнд бүртгэгдсэн байна. Жишээ нь, "ВТБ" -д 3.7% байна. Зөвхөн бүх мэдээллийг дэлгэрэнгүй шинжилгээ дараа хэрхэн хөрөнгө оруулалт хийх тухай шийдвэр гаргах ёстой.