Элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого - энэ юу вэ? шинжилгээний параметрийг хэрхэн тооцох вэ?

компанийн санхүүгийн үйл ажиллагааг үнэлэх олон үзүүлэлт байдаг. Тэдний зарим нь зөвхөн манай улсын төдийгүй дэлхий даяар түгээмэл байдаг. хүмүүст элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого нь чансаанд ороогүй. Энэ нь тооцно гэж энэ үзүүлэлт, болон юу юу байна вэ? Энэ нийтлэлд бид элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого утгын үндсэн дээр аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн гүйцэтгэлийг хэрхэн үнэлэх нарийвчлан хэлэлцэх болно, ямар зориулалтаар нь ашиглаж байна.

Элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого: тайлж уншихын болон утга

Энэ нь шинжилгээний параметр нь нягтлан бодох бүртгэлийн нэг хэсэг биш юм, тэр даруй тайлбар хийх шаардлагатай байна. Түүний анхны зорилго нь - зээлсэн хөрөнгийг өөрийн шингээх хувьд компанийн татах үнэлгээ. шинжилгээ хэр байна вэ? Нэгдүгээрт элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого, ямар тооцоо аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн тайланд үндэслэн тодорхойлно. Дараа нь үр дүнд зураг салбар analogs энэ үр нөлөө нь тухайн компанийг илрүүлсэн түүгээр харьцуулахад байна.

тулд харьцуулалт элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого утга учрыг тайлах хэрэгтэй хэрхэн ойлгох. энэ тоо гэж юу вэ, ямар мэдээлэл Тэр компанийн тухай өгдөг вэ? Хүү, татвар, элэгдэл, хорогдлын өмнөх орлого гэх мэт нэр томъёог зогсож байна. үгчилбэл орчуулсан бол зээл, татвар, элэгдэл, хорогдол дээр ашиг сонирхлын өмнө орлого юм. Энэ нь үл хамааран зээлдүүлэгч түүний өрийг дэргэд, төрийн болон элэгдлийн аргыг ашиглаж, компанийн орлого олох чадварыг тооцоо гарч байна. Ашигт шууд гол үйл та "нээлттэй оюун ухаан" гэж дүн шинжилгээ хийх боломжийг олгодог тодорхойлогддог.

олон улсын жишигт элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого тооцоо

Энэ индекс нь дэлхий даяар ашиглаж байгаа тул, түүний тооцох үндэслэл СТОУС-ын дагуу тайлагнах өгөгдөл байх ёстой. Тодруулбал, дараах утгуудыг элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого коэффициентийг тодорхойлох хэрэгтэй:

• Цэвэр орлого (татвар, төсөв, бусад төлбөр төлсний дараа үлдэж байгаа);
• Орлогын албан татварын зардал;
• орлогын татварын нөхөн хэмжээ;
• ээлжит бус орлого, зардал;
• төлсөн, хүлээн авсан хүү,
• утга нь элэгдэл (материаллаг болон биет бус хөрөнгө аль аль нь);
• хөрөнгийн дахин үнэлгээний.

эхний таван шалгуур үзүүлэлт EBIT, эсвэл үйл ажиллагааны орлого бүрдүүлдэг. Энэ нь нийт орлого, аж ахуйн нэгжийн ердийн үйл ажиллагааны зардлын зөрүүгээр тодорхойлж, элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого тооцох үндэс суурь юм. EBIT тооцоо томъёо нь дараах байдалтай байна:

• Цэвэр ашиг + орлогын албан татвар - татвар + үлэмж нөхөн. зардал - үлэмж. орлогын +% төлсөн -% авсан байна.

үр дүн нийт болон цэвэр ашиг хооронд завсрын хэлбэр юм. Энэ компани нь ашиглаж чадахгүй, хүлээн авсан юм ашгийн төлөө юм зээлсэн мөнгө. Энэ нь борлуулалтын болон бусад орлого, зардал (элэгдэл зэрэг) бүх орлого орно.

EBIT болон элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого

, EBIT наад зах нь эерэг байх ёстой. Түүнийг мэдэж, энэ нь элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого үнэ цэнийг тооцох боломжтой юм. тооцоо томъёо нь дараах байдалтай байна:

• EBIT + Аин элэгдэл болон IA - хөрөнгийн дахин үнэлгээний.

Тиймээс бид татварын өмнөх ашигтай арга хэмжээ авч, олон улсын стандартын дагуу зээл, элэгдэл дээр% -s. нийтлэл эдгээр бэлэн бус зардал (албан нягтлан бодох бүртгэлийн хураамж нь ямар гэж нэрлэж болно) арилгах замаар элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого утга гүйлгээний мөнгө урсгалд илүү ойролцоо болж байна.

эдийн засгийн түүхэнд элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого

Өмнө дурдсанчлан, энэ үзүүлэлт компанийн өрийн сан (эсвэл өрийг) үйлчилгээний чадвартай дүн шинжилгээ хийх зорилготой байжээ. Зээлдүүлэгчид салбарт янз бүрийн компаниудын элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого утгыг үнэлэх болно, энэ үндсэн дээр дүнг тодорхойлох хүүгийн төлбөр, тэдэнд тус бүр ойрын ирээдүйд хангах боломжтой болно. үзүүлэлт зээлийн Raiders ашиг тохиромжтой компаниудын хайж байсан, маш их сонирхолтой байна. Тус компани биш харин эдийн засгийн сэдвээр, мөн түүнчлэн та амжилттай зарж болно хөрөнгийг нь багц болгон илүү гэж үзэж байна. Үүнийг хийхийн тулд, болзошгүй өр эргэн төлөх чиглэсэн байж болох л зүйл, дугнэж байна. Энэ тохиолдолд бол бүхэлд нь цэвэр ашиг өр төлбөр уруу явж, бизнес, үр дүнд нь ашиггүй болсон татвар ч зардал өрийн тооцоонд нэмэлт суурь гэж үзэж болох юм. Мэдээжийн хэрэг, компани дааж давшгүй асуудал болж байна - өөрийн хөрөнгийг хурааж авсан болон үйл ажиллагааны үр дүнд зогсоох ёстой байв. Харин зээлдүүлэгчид хар байсан юм. Энэ нь элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого зээлсэн мөнгөө эргүүлэн авах / худалдан авах нь яарах байсан үед 80-аад оны ялангуяа алдартай байдаг билээ.

компанийн санхүүгийн гүйцэтгэл элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого

Өнөөдөр, зураг АНУ-д таван зуун томоохон корпорациуд үр дүнг үнэлэх, тэдний жилийн оруулах итгэлтэй байх нь хэрэгслийг цувралын гурав дахь зогсож байгаа нь санхүүгийн тайлан. Энэ нь тус компанийн үйл ажиллагаа нь тухайн тайлант хугацаанд авчрах болно нийт орлого харуулж байна. Үүнээс гадна, энэ нь хөрөнгө оруулалтын маржин элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого дээр үндэслэн тооцно.

хөрөнгө оруулагчийн гол сонирхол - компани нь энэ учраас хөрөнгө оруулалт болон, төлөвлөж ирээдүйн орлого нь чухал элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого хэмжээ юм. Хөрөнгө оруулалтын ашигт коэффициентийг тодорхойлох боломжтой юм мэдэх. томъёо нь иймэрхүү харагдах болно:

• Элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого үнэ: борлуулалтын орлого.

олж авсан утгуудын үндсэн дээр өөр өөр бүтэц бүхий компаниудын боломжтой харьцуулахад, харин нэг салбарт ажиллаж байна. Хөрөнгө оруулагчдын хувьд энэ тоо - тэдний хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн чухал үзүүлэлт.

индекс ашиг тус

Яагаад ийм олон компани, элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого үзүүлэлт тооцох бөгөөд сонирхож байгаа, ялангуяа том хэмжээтэйг нь вэ? Энэ өгдөг гэж юу вэ? ашигт байдлын үнэлгээ хэрэгсэл сонирхож тайлбарлах нь маш энгийн байдаг. нь ихээхэн хэмжээний аж ахуйн нэгжийн хөрөнгө оруулалтын зардал, харин стандарт тайлагнах үндсэн дээр илүү, хамгийн таатай гэрэлд таны бизнесийг танилцуулах боломж байна. хөрөнгө оруулагчдын анхаарал элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого үнэ цэнэ, дансанд урьдчилгаа зардлыг авч тооцоолсон бодит орлогын хэмжээ, их хэмжээгээр хэтэрч болох талаар нарийн анхаарлаа хандуулж байна. Гэхдээ зарим аж ахуйн нэгж элэгдэл хорогдлын эзлэх хувь үйлдвэрлэлийн зардлын 30% хүрч болно (ган үйлдвэрлэл, кабелийн телевиз, гэх мэт.).

Бизнес энэ үзүүлэлт ашиглах ачаар ихэвчлэн илүү хүчтэй харагддаг хэдий ч түүний бодит мөнгөн гүйлгээний олон шинжээчид одоо түүнд илүү анхаарч байна "гэж хэлсэн." Гэхдээ энэ нь үндэслэлтэй юм. Эцсийн эцэст, элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого үндсэн дээр энэ компанийн чадвар үүргээ үйлчилгээ болон ирээдүйн бизнесийн хөгжилд reinvest нь тооцох боломжтой юм.

компанийн элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого нь харьцуулалт

Энэ үзүүлэлт нь өргөн салбарт аж ахуйн нэгжийн байршлыг тодорхойлоход ашигласан байна. Үүнийг хийхийн тулд, харьцуулсан үнэлгээ хийсэн байна. Энэ нь хоёр заавал хэсгээс бүрдэнэ:

• (Харьцуулсан хэлбэр, ямар үнэ ашиг, борлуулалт, үржвэрийн руу хөрвүүлнэ бизнесийн үнэ цэнэ тооцоо ном үнэ) ;
• салбарын харьцуулж компаниудтай харьцуулсан.

Тиймээс санхүүгийн зах зээл дээр компани нь үнэлгээ хийсэн байна. Энэ нь зүгээр л бусад ижил төстэй бизнес эрхлэгчид, түүний хувьцаа нэг салбар хэсэгт үнэт цаас арилжигдсан байна харьцуулахад байна. Элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого олон нийтийн компаниудын олонхи болон боломжит хөрөнгө оруулагчдад зориулан бэлтгэсэн тайланд заавал өнөөгийн шаардсан байна.

дүгнэлт

Бид үзүүлэлт адилхан компаниуд болон хөрөнгө оруулагчдад аль алинд нь хамгийн чухал нь юм үзэж гэж дүгнэж болох юм. Бид яагаад тэднийг нарийн элэгдэл хорогдлын өмнөх орлого харьцааг сонирхолтой бүх энэ нь бизнес эрхлэгчдэд өөрийгөө өгч, түүнд хөрөнгө оруулах сонирхолтой олж мэдсэн. өөрийн үйл ажиллагаанд хөрөнгө оруулалт авч болно боломжит орлогыг тооцох арга - асан нь, энэ нь таны компани, хоёр дахь нь таатай гэрэлд танилцуулах боломж юм.