ETF - энэ юу вэ? Москвагийн хөрөнгийн бирж дээр ETF

ETF ямар хүмүүс байгааг мэдэхгүй байна уу? Энэ юу вэ? Энэ товчлол нь Exchange Traded Fund-ийг илэрхийлдэг. Эдүгээ эдгээр хөрөнгийн нэр хүнд өсч байгаа нь олон хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн давуу талыг үнэлэх боломжтой болсон. Энэ үзэгдлийн "өсвөр үеийнхэн" -ийг харгалзан үзвэл энэ нь орчин үеийн зах зээлийн харилцаанд гайхалтай амжилт юм.

ETF - энэ юу гэсэн үг вэ?

ETF нь хөрөнгө оруулалтын сан бөгөөд үүнд арилжаалагддаг үнэт цаасны багцыг оруулдаг. Эдгээрт төрөл бүрийн хувьцаа, валютын хос, бонд багтдаг. Хөрөнгө оруулагч нь энэ багцыг өөрөө удирдах боломжтой. Энэ нь хөрөнгө худалдан авахад хөрөнгө оруулалт хийхээр шийдсэн хүний зардлыг бууруулдаг. ETF-тэй хийсэн ажил гүйлгээтэй арилжаа хийдэг арилжаачин нь арилжааны зарим хэрэглүүрийн сагсанд арилжаа хийдэг.

ETF хэрхэн бий болсон бэ?

Эдгээр сангууд нь анх 20-р зууны сүүлээр 80-аад оны сүүлчээр бий болсон. Тэр үед анхны ETF аналог бий болсон. Тэд Америкийн хөрөнгийн бирж , AMEX дээр арилжаалагддаг солилцоогоор арилжаалагддаг сангууд байв. Үүний зэрэгцээ, ETF-тэй хийсэн ажил гүйлгээнүүд Филадельфийн хөрөнгийн бирж дээр мөн худалдаанд гарч байсан.

Гэсэн хэдий ч удалгүй эдгээр хэрэглүүрийн худалдааг цуцалжээ. Энэ нь Чикагогийн Худалдааны Бирж дээр ETF-солилцооны сантай холбоотой нэхэмжлэлийг зарласны дараа болсон юм. Клиникийн зохицуулалтын дүрмийг мөрдөөгүй нь ETF нь дүрэм журмыг дагаж мөрдөөгүй болохыг мэдэгдэж байсан. Гэвч энэ нь шинэ боломжуудыг сонирхож байсан тоглогчдыг зогсоогоогүй юм.

Цаашдын хөгжил

Тиймээс санаа нь түүний ач холбогдлыг алдаагүй, үнэлэгдсэн юм. Үүний дараа Торонтогийн хөрөнгийн бирж дээр арилжаалах санхүүгийн шинэ хэрэгслийг үзүүлэв. Хөрөнгө оруулагчдын анхаарлын төвд амжилттай өрсөлддөг. Бусад орнуудын хөрөнгийн бирж дээр АНУ-ын зохицуулагчийн шаардлагыг хангасан дүрэм журмыг боловсруулсан.

Хамгийн түгээмэл сан нь SPY байсан. Энэ нь SP500 индексийн хувьд хадгаламжийн бичиг байсан. Үүнээс гадна, тоглогчдын алдар нэр MDY-г ашиглаж эхэлсэн. Энэ нь дундаж капиталжуулсан компаниудын хувьцааг багтаасан.

ETF сангууд

Үүнийг цаашид хөгжүүлэхэд ямар утгатай байсан бэ? Зах зээлд оролцогчид арилжааны арилжааны сангуудтай эерэг хариу үйлдэл үзүүлсэн. Удалгүй АНУ-ын хөрөнгийн бирж дээр солилцооны санхүүжилтийг арилжаалах боломж гарч ирэв. Эдгээр нь SP500 индексийн нэг хэсэг байсан эдийн засгийн салбар бүрт тусгайлан бүтээсэн. Тиймээс 9 шинэ ETF-ууд байгуулагдсан. Ирээдүйд энэ жагсаалтад DJ30 индексийн DIA санг оруулсан болно. 1998 онд Nasdaq100-д зориулсан QQQ-ийн өөр нэг санхүүгийн хэрэгсэл бий болсон.

ETF-ийн онцлог юу вэ?

Бусад хэрэгсэлээс ялгаатай нь ETF-сан нь хэд хэдэн давуу талтай байдаг:

1. Хөрөнгө оруулагчийн мөнгөн хөрөнгийг захиран зарцуулахын тулд ETF худалдан авагчид төлөх шаардлагагүй тул тэд хөрөнгө оруулагчийн мөнгө хэмнэдэг. Үүний үр дүнд хөрөнгө оруулагчийн ашиг нь илүү оновчтой ашиглагддаг.

2. Хөрөнгө оруулагчийг бэлэн мөнгөөр худалдан авахад хөрөнгө оруулалт хийхэд бэлэн байх. Энэ нь маш өндөр үнэтэй үнэт цаасыг агуулдаг. Энэ нь хөрөнгө оруулагчдын эрсдэлийг бууруулдаг.

3. Худалдан авагчид ашгийн төлөө урт хугацаанд ашиг олохын тулд тоолж байна. Хөрөнгө оруулагч нь санхүүгийн нарийн төвөгтэй тооцоо хийх шаардлагагүй. Бэлэн болсон ETF багцыг худалдан авах, тогтвортой орлогыг авах боломжтой. Үүнээс гадна шингэн активийг ямар ч үед зарж болно.

Оросын орчин

ОУ-ын ЭСЯ бас явагддаг. Манай зах зээлд бид зөвхөн 10 гаруй төрлийн индекс үнэт цаас (ETFs) гаргасан FinEx компани нэгийг худалддаг. Үнэт цаасны 2013 оны эхээр үнэт цаасны зах зээл дээр Оросын хуулийн дагуу нийтэд нээлттэй болсон байна.

Асуудалыг Ирландын гаргагчидын FinEx Бие биетээр хамгаалагдсан сангууд ба Сангийн Plc хангадаг. Удирдлагын функцийг Финляндын Капитал Менежмент LLP гүйцэтгэдэг бөгөөд энэ нь Британийн хууль ёсны бүртгэлтэй. Ангилал, Санхүүгийн зохицуулах алба, жагсаалт гэж нэрлэгдэх ёстой бөгөөд Британийн FSA зохицуулагчийн оролцоотойгоор хэрэгждэг. ОХУ-ын нутаг дэвсгэр дээр Төв банкнаас лиценз эзэмшдэг UK Finex-PLUS, зах зээлийн бүрэн эрхт оролцогчийн статус бүхий бүртгэгдсэн байна.

Нью-Йоркийн Меллон банк нь захиргааны төв бөгөөд Pricewaterhouse-Coopers нь аудитор юм. Нью Йорк Меллоны банк мөн хадгаламжийн үйлчилгээ үзүүлдэг бөгөөд үнэт цаасны санг хадгалж байдаг. Дотоодын харилцах сангийн адилаар удирдлагын компанийн өмч хөрөнгийг өмчлөлөөс нь салгана. Зохицуулалт, хяналт шалгалтын чиг үүргийг Ирландын Үндэсний Банк гүйцэтгэдэг.

Үнэт цаасыг Еврогийн зах зээлд байршуулах үүднээс Москвагийн хөрөнгийн бирж дээр ETF-ийн эргэлтийг зохион байгуулах зорилго бүхий хөндлөнгийн жагсаалт гаргахад зориулж гаргасан. ETF-ийн хөрвөх чадвар нь маш чухал шинж чанар юм. Зах зээлжих тусгай систем нь худалдах, худалдан авах солилцооны шилний эрэлтийг хангахад чиглэгддэг. Энэ асуудлыг шийдэхийн тулд байнгын ажиллагаатай санхүүгийн компаниуд, Оросын гол зах зээлийг хариуцдаг Жэйн гудамж Санхүүгийн Лимитед, Алтанберг Хехмейер, Цэнхэрфин Европ, ETF-тэй хамтран ажиллаж байна. Энэ юу гэсэн үг вэ? Оросын брокер Финамын оролцоотойгоор эдгээр корпорациуд Оросын зах зээл рүү нэвтрэх боломжтой болно.

Хөрөнгө оруулагчид Москвагийн хөрөнгийн бирж дээр ОССК-ээс мэдээлэл авах шаардлагатай байгаа бөгөөд энэ нь үнэт цаасны зах зээлийн Европын, оросын шаардлагыг хангаж байгаа юм. Өнөөдөр худалдан авалт FinEx компаний 13 төрлийн хөрөнгийг эзэмшдэг гэж үздэг. ETF-ийн хөрөнгө оруулалт, мөн харилцан санхүүжүүлсэн хөрөнгө оруулалтын хөрөнгө оруулалтын сан нь уг сангийн үйл ажиллагаа, түүний онцлогийг нарийвчлан судлах шаардлагатай байдаг.

Хөрөнгө оруулалтын талаар мэдэх хэрэгтэй

Хөрөнгө оруулалтын салбарт инфляци, синтетик, физикийн шинжлэх ухааны олшруулалт зэрэг чухал ойлголт байдаг. Физик репликаци нь сан буюу түүний багцын багц эсвэл үндсэн багцын хувьд өөр төрлийн өмчийг хамардаг.

Нийтийн репликаци гэдэг нь багцад янз бүрийн санхүүгийн хэрэгслүүд байдаг, жишээлбэл, опцион, ирээдүй, фючерс. ETF-компаниуд алтны фьючерс гэрээг ашигладаг учраас алт дээр суурилсан FinEx нь синтетик байдаг. Ийм индексийн ETFs FinEx ТӨСВИЙН ДҮРЭМТУУД UCITS ETF ба FinEx ОХУ-ын Компанийн Бондыг арилжаалах UCITS ETF (RUB) холимог хувьцааны бүтэцтэй. Тэд үндсэн багаж, уламжлалыг хоёуланг нь ашигладаг. Хөрөнгө оруулагч нь зөвхөн худалдан авалтын гүйлгээ хийхээс өмнө бүрэн бүтцийн санд хандах боломжтой бөгөөд тогтмол хэвлэгдэхгүй байх ёстой.

Валютын шаардлага

Москвагийн хөрөнгийн биржид оролцох нь удирдлагын компанид үнэт цаасыг ОХУ-ын рубльд нэрлэх шаардлага тавьдаг. ETF-ийн хөрөнгийг евро, ам доллар, эсвэл Британийн фунтаар тооцно . Ийнхүү зах зээлийн ханшаар долларыг валютын зах зээл дээр дахин тооцдог. Энэ үзэгдэл нь нэмэх ба хасах хоёулаа байдаг. Эерэг тал нь рублийн ханшны уналтаас шалтгаалан орлого бий болгох хэлбэрээр илэрхийлэгдэж болох бөгөөд сөрөг тал нь нөөцийн валютын ханшийг бууруулах хэлбэрээр илэрхийлж болно. Гэсэн хэдий ч хөгжингүй орнуудын валютын динамик нь ийм валютууд нь евро ба доллартай адил урт хугацааны хэтийн төлөвтэй байгааг харуулж байна. Мөнгөний бусад нэгжийн худалдааны хувьд, дээр дурдсан асуудлууд үүсдэг.