Нийлмэл болон хорогдуулах үйл ажиллагаа. Зах зээлийн эдийн засаг дахь санхүүгийн гүйлгээ

Ашиг сонирхлын аргаар мөнгө үр дүнд олсон ашгийг үнэмлэхүй хэмжээг ойлгох хэрэгтэй. Тэд ямар нэг хэлбэрээр дамждаг болно. Энэ нь санхүүгийн гүйлгээ нь олон янзын байж болно. Жишээлбэл, эскроу дансанд мөнгө байршуулах, зээл асуудлыг хэрэгжүүлж, зээлээр бараа худалдах, худалдан авах хадгаламжийн гэрчилгээ, бонд, үнэт цаасны дискаунт, гэх мэт. онцгой ач холбогдолтой нийлмэл болон хувь хорогдуулан тооцож хоорондын харилцаа юм. дэлгэрэнгүй эдгээр зүйлсийг авч үзье.

өвөрмөц

хүүгийн хэмжээ нь тодорхой (тогтмол) хугацааны интервалд ашиг харьцангуй хэмжээ юм. Энэ өрийн хэмжээ орлогын харьцаа үүссэн байна. хэмжих нь жирийн аравтын эсвэл хувь аль алинд нь явуулсан байна. санхүүгийн үйл ажиллагааны дүн шинжилгээ хийх үед мэргэжилтнүүд ямар ч худалдаа, эдийн засаг, хөрөнгө оруулалт, зээлийн үйл ажиллагааг үр дүнтэй (ашигтай) зэрэг нь үзүүлэлт харьцангуй хэмжээг ашигладаг. Энэ тохиолдолд, энэ нь хөрөнгө оруулалт нь үнэн, тэдгээрийн хэмжээг нэмэгдүүлэх үйл явц эсэх нь чухал биш, эсвэл энэ нь явагдах юм. цаг хугацаа, хувь хэмжээг цаг хугацааны байна, хугацаа тооцоололд дурдсан. Тэд жил, улирал, хагас жил, сар, тэр ч байтугай өдөр зарим тохиолдолд байж болох юм. Байдлаар дүрэм, The жилийн дүнг ашигласан нь практик.

Үйл ажиллагааны хорогдуулан (аккруэл) капиталын логик

зээлдэгч, зээлдүүлэгчийн хоорондын гэрээгээр, хүүгийн төлбөр нь гарсан үед, эсвэл өрийн үндсэн хэмжээ багтсан хийсэн байна. нэгдэх улмаас цаг хугацааны явцад хөрөнгийн өсөлт - капиталын цэгэн юм. Энэ нь одоо ч гэсэн хэмжээгээр нэмэгдэж гэж нэрлэдэг. хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ - тооцоог түвшин харилцан. Энэ бол улмаас олон тоо баримт гэж The бууруулах нь олон тоо хэмжээ нь тухайн зүйлтэй холбоотой олон тоо ирэх хугацаа юм багасгасан аас зохих хямдралын хувь. Ийм тохиолдолд бид үнэ хавсарга Нягтлан бодох бүртгэл (хямдруулсан) гэж хэлж байна. Хүү, тэдний дээр олсон antisipativnymi дуудаж, өсөлтийн хэмжээ үүссэн бөгөөд тэдгээр dekursivnymi гэж нэрлэдэг. Ийм хөрөнгийн үйл ажиллагаа (аккруэл) хорогдуулах тухай логик юм.

хуримтлал онцлог

Ихэнх тохиолдолд, зүгээр л хүүгийн dekursivnye хувь гэж нэрлэдэг. Тэдний тооцоогоор хувьд тогтмол суурь ашиглаж байна. Энэ нь бууруулах эсвэл өсөлтийн өмнөх үе шатанд авсан байна нийлбэрээр авч байгаа үед нийлмэл хүүгийн хэрэглэж байна. Ийм тохиолдолд Accretion болон хорогдуулах нь тодорхой загвар явагддаг. харьцангуй хэмжээ нь тогтмол байж болно. Энэ тохиолдолд тогтоосон өөрсдийн хэмжээ нь The гэрээ. Тэд мөн хөвөгч болно. маржин - Энэ тохиолдолд гэрээний хугацааны интервал нь хурд болон суурь өөрчлөлт, түүнчлэн тэтгэмжийн хэмжээг заасан байна. Сүүлийнх нь зээлийн хугацаа, зээлдэгчийн төлөх чадвар болон бусад нөхцөл хэмжээ тодорхойлогдоно. хугацаанд зээлийн гүйлгээ нь хувьсах ба тогтмол байж болно. зөвшөөрсөн хоёр сонголт нь хүүгийн дараалсан эргэн төлөх бол. Эхний тохиолдолд үнэ сонирхож (комплекс нь , эсвэл энгийн) одоо байгаа өрийн бодит хэмжээгээр хэрэглэж байна. Хоёр дахь илэрхийлэгч хэрэглээний зээл хэрэглэж байна. Энэ тохиолдолд, цуваа хугацаатай бусад өр төлбөрийг бүрэн хэмжээний төлбөр авч болно. Бодит байдал дээр салангид хэмжээгээр ашигладаг. Тэдгээр нь шагнасан нь тодорхой хугацаа цаг (зургаан сар, нэг жил, гэх мэт). нийлмэл ба хорогдуулах үйл ажиллагаа өчүүхэн хугацаанд тасралтгүй хийж болно. Энэ тохиолдолд, The харгалзах хувь ашигласан (тасралтгүй).

Формула Нийлмэл болон хорогдуулах

өрийн хэмжээ нэмэгдсэн дагуу (зээл, хадгаламж, бусад зээл, эсвэл хөрөнгө оруулалт сан) аккруэл хугацааны төгсгөлд хүүтэй мөнгө анхны хэмжээг ойлгох хэрэгтэй. Тиймээс энэ нь тодорхойлох боломжтой байдаг:

• хүү нь The нийт хугацаа - Би;
• өрийн анхны хэмжээ - P;
• (Тайлант хугацааны эцэст) мөнгө нэмэгдсэн хэмжээ - S;
• хүүгийн хэмжээ - Би;
• Зээлийн хугацаа - н.

ашиг сонирхлын бүх үе байх болно гаруй:

Би Pni =.

Accretion хэмжээ эхний хөрөнгө, ашиг сонирхлыг нэмж тодорхойлно:

P + I = P + Pni = P (1+ Ni) = С.

Практикт ихэвчлэн эсрэг сорилт тулгарч байна. R. Ийм тохиолдолд тэнд хорогдуулан байна онд - S нийлбэр, дараа нь тодорхой хугацааны интервал N төлөх юм, та зээл, авсан хэмжээг тодорхойлох хэрэгтэй. нийлбэр S хүүгийн зээл олгох шууд урьдчилан зохион байгуулсан байх болно тооцоо хийж байна. Үйл явц хүүгийн тооцоо болон дуудлага нягтлан бодох бүртгэлийн хүчингүй болгох. Өөрсдийгөө ашиг сонирхлын дагуу хөнгөлөлт, эсвэл хөнгөлөлт гэж нэрлэдэг. тооцоо тэгшитгэл S = P (1 + Ni) ашиглах ёстой. Олж P = S / (1 + Ni). Тиймээс, P нь орчин үеийн S хэмжээ, н дараа жил төлсөн байх болно. Эдгээр тооцоо хөнгөлөлт (нийлмэл) энгийн төрлийн харуулж байна. Сүүлийн тохиолдолд сумын математикийн тодорхойлолт хувилбар. харж болно хувьд тооцоо шалгуур үзүүлэлт, нийлмэл ба хорогдуулах үйл ажиллагаанд ашигладаг байсан.

хугацаанд үргэлжлэх хугацаа

Зэрэгцээ үйл ажиллагаа болон хөнгөлөлт хоёр цаг суурийн тооцож болно. K 360 хоног бол, та арилжааны эсвэл нийтлэг ашиг сонирхол авах болно. Онд The програм нь олон тоо бодит хугацаа нь The хуанлийн жил нь 365, эсвэл 366 хоног зээлийн The яг хувь. хоногийн тоо зээлийн нарийн, ойролцоогоор авсан байна. Сүүлийн тохиолдолд, сард 30 хоног байх болно. хоногийн нарийн тоо зээл олгосон байна огнооны хоорондох тэдний тоог тооцож тодорхойлж болно, мөн энэ нь унтрааж байх ёстой үед. Урлагийн дагуу. 839, Иргэний хууль 1 Пара., Өдөр нь нээж, хувь нэмэр тооцоонд нийт хугацаанд орсон биш юм хаалттай байна.

Ашигласан сонголт

Бодит байдал дээр гурван арга зам хуу хэрэглэнэ:

1. хоногийн тодорхой тооны нарийн дүн. Энэ тохиолдолд бид тэмдэглэгээ AST / эсвэл AST 365/365 ашигладаг. Энэ тохируулга нь Америкийн Нэгдсэн Улс болон Их Британи дахь төв, томоохон арилжааны банкны байгууллага ашиглаж байна. тооцооны Энэ арга нь боломжтой тодорхой хэмжээг авч байна.
2. Зээлийн хоногийн тодорхой хэмжээг Энгийн хүү. Энэ тохиолдолд бид тэмдэглэгээ AST / 360 эсвэл 365/360 ашигладаг. Энэ арга нь заримдаа зэрэг нь банк. Энэ нь өөр өөр улс орнуудад банк, эсвэл нэг улс орны хооронд гүйлгээнд ашиглагдаж байна. Энэ арга нь, ялангуяа, Швейцарь, Бельги, Францад түгээмэл байдаг. Энэ тооцоонд нь бид яг хувь нь илүү шиг их хэмжээгээр авна.
3. хоног үлгэр жишээ тоо (360/360) нь ердийн хүүгийн. Энэ арга нь Дани, Герман, Швед арилжааны банкуудад дадлага байна. Ийм илэрхийлэгч тодорхой үр дүн хэрэгтэй биш (жишээ нь, дунд тооцоо байгаа) тохиолдолд хэрэглэж байна.

зарим тохиолдолд богино хугацааны ордод хөрөнгө оруулах явцад удаа дараа ерөнхий урьдчилан хугацаанд энгийн хүүгийн хуримтлал тууштай давтлага байна. Иймээс хувьсагч буюу товлосон газар ашиглаж байгаа хөрөнгийн хэмжээг нэмэгдүүлэх алхам бүрт хүлээн авч дахин хөрөнгө оруулж хэмжээний гүйцэтгэсэн байна.

бууруулах

Хорогдуулан өмнөх үе удахгүй цаг холбоотой аливаа параметрийн утгын тодорхойлолт гэж үзэж болно. Энэ арга нь тодорхой өдөөлт үнэ цэнэ, ихэвчлэн бага, цаг хугацаа гэж нэрлэдэг. Хэмжээ P бууруулах замаар олж авсан, эсвэл ирээдүйн төлбөрийн огноо хэмжээтэй өнөөгийн үнэ цэнэ гэж нэрлэдэг. хүүгийн хувь хөнгөлөлт хоёр хувилбарыг ашиглаж байгаа төрлөөс хамааран:

1. Математикийн арга.
2. Арилжааны (банк) бүртгэл.

дээр дурдсан эхний биелэл онд авсан хэсэг хүчин зүйл хорогдуулах гэж нэрлэдэг. Энэ нь төгсгөлөг сумын өрийн анхны хэмжээ хэсгийг харуулж байна. Билл төлбөр болон баримт бичигт заасан доогуур үнээр эзэмшигчээс нь худалдан авах бусад төлбөрийн үүргийн өдрөөс өмнө санхүүгийн байгууллагын арилжааны нягтлан бодох бүртгэлийн аргыг ашиглаж байгаа үед. Тиймээс The худалдан авах хэлбэл тээсэн гарч авалт руу данс хөнгөлөлт. Банк дуусгавар болох үед мөнгө хүлээн авсан хямдралтай хэлбэрээр хүүгийн орлого ойлгож байна. бүртгэлээ ашиглан цаасан эзэн Хэрэв-д заасан хугацаанаас өмнө мөнгийг хүлээн авах чадвартай байдаг.

онцлог үнэт цаас

Энэ нь аюулгүй байдлын нэг хэлбэрээр олгож байгаа вексель. Амлах хууль эрх зүйн шаардлагын дагуу гаргасан байна. Стандарт тусгай төлбөр, мэдээлэл цаас огноо, газар, шургуулганд гарын үсэг зурсан тухай гэсэн үг, сэдвийн талаар одоогийн нэр улмаас огноо нь тэр юм газар хийх хэлбэр, мэдээллээр хангах. Эдгээр өрийн шилжүүлж, энгийн байж болно. The сүүлийн байгаа танилцуулсан нь олон тоо хэлбэр нь бичиг баримт болохыг баталж The болзолгүй санхүүгийн үүрэг нь The гаргагч нь цалингийн тодорхой хэмжээний аюулгүй байдлын эзэмшигч нь хугацаа үүрэг. зээлдэгчид заасан шилжих баримт бичиг гэж нэрлэдэг. Sola - тусгай захиалга шууд ХХК (байгууллагуудыг банкны ихэвчлэн) нэг хэлбэр эзэмшигчид улмаас өдөр (гуравдагч этгээдийн) тодорхой хэмжээгээр төлнө.

нягтлан бодох бүртгэлийн үнэт цаас

Ийм үнэт цаасны арилжааны (банк) аргыг ашиглаж байна. хөнгөлөлт хэлбэрээр зээл ашиглах сонирхлын дагуу тайлант хугацааны эцэст төлсөн байх ёстой хэмжээнээс тооцож болно. Энэ тохиолдолд нягтлан бодох бүртгэлийн шалгуур үзүүлэлт г ажилладаг. хэмжээ тэнцүү Snd байх болно. N, жилийн хэмжиж болно г бол - жилийн хүүг. тооцоо нь дараах байдалтай байна:

P = S - Snd = S (1 - р)

Энд N - үүргийн шийдвэрлэх өдөр хүртэл бүртгүүлсэн өдрөөс эхлэн хугацаа;

(1 - р) - хөнгөлөлт хүчин зүйл.

Нягтлан бодох бүртгэл, ёс мэт гарч 360 хоногийн тэнцүү суурь цагт, хоногийн тоо зээлийн ихэвчлэн үнэн зөв авч хийсэн байна.

бусад сонголтууд

нийлмэл ба хорогдуулах үйл ажиллагаа нь зөвхөн энгийн сонирхол дээр тооцоолсон байна. Учир нь жишээ нь, олон тоо хэмжээ биш юм цалинтай дараа нэн даруй цэнэглэж, мөн хамруулна онд The хэмжээ өртэй. Ийм холболт гэж нэрлэдэг ашиг сонирхлын үнэлгээ. тооцоо, та хүртэл ашиглаж ирсэн нэг шалгуур үзүүлэлтийг хэрэглэж болно.

Pi тэнцүү ашиг сонирхлын эхний жилийн эцэст. Нэгэнт наалдаж шигдсэн хэмжээ нь дараа нь P + Pi = P (1 + I) байх болно. хоёр дахь жилийн эцэс гэхэд энэ нь P (1 + I) + P (1 + I) I = P (1 + I) 2 гэх мэт болдог. дууссаны дараа, хэмжээ байх N болно S = P (1 + I) N, мөн хугацаанд хувь I = S - P = P [(1 + I) N - 1].

(1 + I) N - нийлмэл ашиг сонирхлын хүчин зүйл нь Нийлмэл. Эдгээр тохиолдолд цаг ACT / ACT хэмжинэ. Ихэнх тохиолдолд хүүгийн хуримтлал хугацааны бүхэл биш юм.

нэмэгдүүлэх арга сонирхлын тооцоо

цэнэглэж байх үед дараах сонголтууд хуримтлагдсан байна:

1. Тооцоо жилийн бүх дугаарыг ашиглан гүйцэтгэж байна. Энэ нь нийлмэл ашиг сонирхлын томъёогоор авсан байна. Энгийн хувь нь холбогдуулан эхлэн хугацааг бутархай оролцдог.
2. үйл ажиллагаа нь хэд хэдэн зарим арилжааны банкуудын дүрмийн дагуу, ашиг сонирхлын хэмжээ нь зөвхөн хугацаанд (жил, бусад хугацаанд) бүхэл тоо төлбөр байна.

шалгуур үзүүлэлт янз бүрийн хэмжээгээр үр дүн нь өссөн харьцуулан холбогдох хүчин зүйл нь харьцуулалт хийх хангалттай байх болно. Үед тэнцүү түвшин ханш хувь нь харьцаа эдгээр параметрүүд нь ихээхэн хамааралтай дээр The хугацаа. ялгаа нь суналт үетэй н> 1, нэмэгдүүлэх хэрэгтэй. нийлмэл сонирхож хамтран ажиллах, дүрмийг 72 ашиглана: хүүтэй бол, би хоёр дахин нэмэгдсэн нийлбэр нь тухай 72 / Би жилд тохиолддог. Жишээ нь, 12% нь энэ нь 6 жилийн дараа болох юм.

Нэрлэсэн, үр дүнтэй түвшин

Орчин үеийн нөхцөл байдал The үнэлгээ хүүгийн хэлбэл хийсэн гарч, гэх мэт дүрэм биш, нэг удаа ч хэд хэдэн удаа даяар The жил. Энэ улирал буюу семестр хийж болно. Зарим гадаадын арилжааны банкны бүтэц, үйл ажиллагаа өдөр тутмын хуримтлуулж байна. Бид J жилийн хүүг жилд үеийн хэд хэдэн авах бол - м, цаг бүр нь тодорхой хувийг Ж / м дээр хийж болно. Rate и гэж нэрлэсэн гэнэ. Хүчин төгөлдөр (үр) түвшин ч бас байдаг. Энэ нь жилийн нийлмэл хүүгийн хэмжээ юм. к / м-нд ашиг сонирхлын нэг удаагийн тооцоо - энэ м ашиглах үед адил үр дүнг ашиглан бэлтгэсэн тул. Энэ нь үнэ харьцангуй бодит орлого, бүтэн жилийн турш олж авсан байна хэмждэг.

банкны хорогдуулах

арилжааны цогц хувь ашиглаж тооцоолох арга юм. Ийм тохиолдолд бууруулах үйл явцын хэмжээ тодорхой удаашрал нь хийж гүйцэтгэнэ. Энэ бүрт хүү сангийн анхны хэмжээгээр хэрэглэж байна гэж үнэндээ холбоотой юм. Энэ нь цаг хугацааны интервал нь эрт үе шатанд хөнгөлөлттэй сумын хэрэглэгддэг. Үр дүнтэй нягтлан бодох бүртгэлийн шалгуур үзүүлэлт жилийн бууруулах зэрэг байгааг харуулж байна. м> 1 бүх тохиолдолд энэхүү үнэ, нэрлэсэн-ээс бага байна.